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投资额

天使投资新加坡和东南亚[2020]

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我们中间有天使。

您可能是其中一位–当地创业公司的天使。

如果初创企业规模扩大,您可能会得到回报

但是你应该成为天使投资人吗?

  • 有足够的选择吗?
  • 您需要承担哪些风险?
  • 而且,您是否需要花费时间来培养创业公司?

如果您可以在未来5到10年内留出$ 500,000进行创业投资,并希望为当地企业家提供支持,请阅读此文章,因为我们回答了以上所有问题,下面还有更多问题!

与我们通常的指南格式不同,本指南的结构类似于问答,回答有关在新加坡天使投资的常见问题:

确认快速笔记

天使投资仍然是新加坡和东南亚相对较新的投资形式。 我们必须承认我们不是天使投资方面的专家,也没有相关经验。

作为散户投资者,我们在评估已建立业务或挑选更有可能为我们带来利润的公司的价值方面更有能力。

我们想借此机会感谢全职天使投资人Lim Der Shing先生Huang Shao Ning先生,他们共同管理着一个活跃的天使团体AngelCentral ,他们为编写此指南提供了帮助。

天使投资基础

什么是天使投资?

Angel Investing是通常在早期阶段向几乎没有付费客户的初创公司投资的行为。

天使投资人通常对创业投资感兴趣,因为它使他们可以体验创业,了解新领域并还给他们网络或知识。 当然,他们也希望赢得一个大赢家,并赚取原始回报的10倍,30倍,50倍甚至100倍。

此类退出通常是通过退出或流动性事件发生的。

例子包括贸易销售,首次公开募股,卖方向新投资者的销售等。

一旦公司开始盈利,他们也可能通过股息赚回钱,尽管在科技领域这是一种不太常见的情况。

为什么天使投资很重要?

由于早期阶段的资金通常有限,因此天使投资人在提供资金和帮助值得初创企业方面发挥着关键作用。

将它们视为火花的初始燃料。 没有这种燃料,就不会有火焰。

Angel Investing使受驱动的企业家能够与精明的金钱取得联系并改变世界。

天使投资与其他形式的私人投资有何不同?

基本上,私人投资包括对非上市公司的任何投资。 因此,投资于私募股权基金或风险投资基金是私人投资的一种形式。 天使投资是一个利基市场,是其子集。

私人投资包括天使投资,但也可以包括对已经较大且有利可图的公司的后期投资。 此外,私人投资可以采用债务形式,但天使投资通常以股权为基础。

因此,天使投资是其中的一个子集。

天使投资的当前趋势

天使投资机会可能存在于任何行业,只要有一家需要现金的初创公司且愿意的天使就可以。

但是,近年来,在天使投资领域中,科技创业公司的比例显着增加。

“这可能是由于科技创业公司( 更快)增长的潜力更大,以及这些创业公司的估值更高。 还有许多成功案例可供参考。 Garena,Razer,Jobstreet和JobsCentral都多次成为其早期天使投资人的资本。 这吸引了更多的富裕人士来探索这个空间。

我们于2018年2月成立了Angel Central ,并在1年之内注册了100多个天使。 作为一个集团,我们在一年内投资了近400万新元!

这是一个相当强劲的数字,表明需求。”

Der Shing解释了为何更多投资者正在探索Angel Investing。

思想的食物

为什么我们需要新加坡的天使投资人?

要使新加坡成为东盟乃至亚洲的技术中心之一,仅企业家是不够的。

初创企业需要资金。 Alvin着手了解有关天使投资和创业投资的更多信息。

他与朋友分享了一个对话:

“在午餐时,我问了我朋友关于新加坡的情况–我们缺少企业家或资金。 他坦率地告诉我,这是因为缺少企业家,特别是缺乏有好主意的优秀团队。 他还说,资本充足。

我不会质疑这一点,因为我没有任何数据可以证明这一点。 但是我相信,大部分资金可以在启动生命周期的后期使用。 现在,随着AngelCentral和其他Seed和Series A VC之类的组织的发展,情况每天都在改善。

如果您不熟悉种子,A系列……之类的术语,Funders and Founders会绘制一个非常不错的信息图表,介绍各个阶段的资金

天使投资者通常是有钱人,通常会在种子期和种子期进行投资。 专业基金经理的风险投资家(VC)将在后期阶段进行投资。 规模更大且享有盛誉的风险投资公司甚至可能要等到D系列之后才能进入。因此,这笔钱处于后期阶段。

确实,让投资者早日涉足风险更大。 企业家没有什么可证明的,但还需要钱来建造有价值的东西。

这是22个局面。

如果幸运的话,企业家可以说服一些天使投资者为他们的产品开发提供资金。 Der Shing分享到,大约有20家创业公司的大多数天使投资组合将只有1或2个主要赢家,获得的收益较小,而总共失败的公司多达15个。 从本质上讲,回报往往是二元的,在这种情况下,投资要么是多头炮,要么是几乎全部失败。

您应该成为天使投资人吗?

如果您正在阅读本指南,则可能正在考虑将您的资金或投资资本用于该地区的天使投资。

本部分回答了有抱负的天使投资者的一些最常见问题。

天使投资人的角色是什么?

根据您的赌注,您可能需要承担以下某些角色。 但是,无论您是否担任正式职务,都应该成为企业的啦啦队长。

持有1%-2%较小股份的天使投资人不会在该业务中发挥积极作用。 您可以选择定期分享您的经验( 如果相关 )。 最重要的是,您应该能够与公司管理层相处,并且相信他们的工作。 如果您有这样的联系人,帮助他们与相关人员建立联系也将非常有用。

如果您投入大量资金或非常早就拥有5%以上的股份 ,那么管理层很可能会希望您执行类似的结构性角色或董事会成员或正式顾问。 这些应该在投资之前决定。

新加坡天使投资人的税收优惠(IRAS)

政府已经推出了天使投资人减免税(AITD)计划

他们的目的是激励合格的个人向初创企业投资至少10万新元。

作为天使投资人,您可以享受投资金额的50%的税收减免,最高为25万美元。

天使投资在您的投资组合中的作用

既然我们已经了解了天使投资人对初创公司的期望,那么让我们从您的角度来看一下天使投资。

简而言之,您将通过天使投资将来之不易的财富暴露于更高的风险之中。 因此,您将需要了解如何有效,明智地分配资金。

我们只能投资能够承受损失的金钱。

如果您查看大多数战略投资组合的分配( 即专家帮助人们分配其可投资资金的各种资产类别 ),则大多数将具有替代分配部分,其中包括私人投资,艺术品,葡萄酒,对冲基金和商品之类的工具

该百分比通常从0%到20%不等。

假设您选择最大; 您可投资资产的20%( 如果适用,则不包括您自己经营的房屋和目前的业务 )。

目前,有20%是一些银行建议进行另类投资的建议,也是美国某些Ultra High Networth个人或UHNWI( 可投资资产超过 3,000 万美元的人 )个人的建议。

当然,并非所有20%都应分配给天使投资。

Der Shing建议:

“大概是5-10%? 另外15-10%用于对冲基金,私募股权基金,后期风险投资基金,大宗商品等。”

在这10%中,您还应该散布“赌注”,因为您不控制所投资的公司,也没有关于其最终成败的发言权。 这意味着在4-6年的时间内投资至少20家创业公司。 另外,请确保每个初创企业的口径都差不多,因为您不知道谁将成为最大赢家。

警告: 您肯定会犯错误。 您可能最终会投资于不良模型,或不良人员和管理。

因此,您将需要进行适当的风险管理和明智的资本分配,以最大程度地减少潜在损失并最大化潜在收益。

甚至在开始投资之前,您都应该确定自己的投资规模。 德盛股份:

“例如,一个体面的策略是拨出50万美元,以每笔投资2万美元的价格投资,每年进行5次投资。 四年之后,您将完成20家公司,但仍有10万名获奖者。 假设您的分配是10%,那么您应该拥有至少500万新元的可投资净资产。”

  • 天使投资的潜在回报

现在我们已经抛弃了免责声明和风险警告,让我们看看天使投资的好处。

我们可能已经读到一些幸运的人在某个时间点投资了下一个Facebook或Google。

但是,让我们面对现实吧,该地区的大多数天使投资者将需要2年至10年甚至更长的时间才能退出投资。

德盛股份:

“自2011年以来,我已经投资了26家创业公司。其中3家退出了一些小收获,而2家完全失败了。 这是正常现象,因为获胜者通常需要更多时间才能真正成长。 从表面上看,我坐拥总投资组合230%的收益或25%的内部收益率。 但是,在我真正离开公司之前,我不认为这些是真正的收益。 我写了一篇有关我的天使投资组合报告卡的文章

理想的是,年度总收益高于25%。

有利可图的天使投资的现实时间表

与任何投资一样,期望短期内立即获得回报是不现实的。 在Angel Investing中尤其如此,因为您通常投资于可能需要时间才能吸引市场青睐的新兴创业公司。

Der Shing建议,通常的预期期限将类似于早期的风险投资基金,即退出的期限3年到10年不等

新加坡高净值人士的定义

我们提到过UHNWI,我们已经注意到,天使投资人通常是“高资产净值个人”或想要支持新创业公司和企业家的成功商人。

那么,“高净值个人”如何分类?

以下定义摘自“《金融顾问法》第100(2)条规定的服务于高净值个人的专业单位的豁免准则”

“高净值个人”是指个人–(a)至少以下列任何一种或全部形式拥有至少100万新元或等值外币的资产:(i)银行存款,包括结构性存款; (ii)资本市场产品(iii)人寿保单;(iv)管理局可能规定的其他投资产品; [2005年7月1日修订](b)个人净资产总值超过200万新元或等值货币(c)年收入不少于30万新元或等值的外币; 或(d)申请人认为有潜力在2年内成为(a)中所述的人。”

您有资格成为高净值个人吗? 还是您渴望成为一个?

高净值个人可以投资对不起公众的金融工具,例如对冲基金

天使投资的替代方案

天使投资是您投资创业公司的唯一途径吗?

好吧,不。

投资者可以通过以下三种方式投资创业公司:

1 –众筹

众筹使小公司无需筹集资金即可筹集资金。 根据众筹活动的类型,您可能会获得不同的奖励。

您可以通过我们的众筹指南了解更多信息。

2 –加密货币中的ICO

简而言之,ICO相当于证券交易所中的IPO。 您最终没有拥有股票,而是获得了其他加密货币。

感谢技术,大多数公司能够发行自己的加密货币。 投资者可以通过ICO在这些产品上进行投资。

这是一个完全不同的领域,本指南将不涉及。 您可以在我们的《 比特币指南》中阅读有关比特币和加密货币的更多信息。

3 –成为有限合伙人

您可以选择直接投资早期/ A系列基金。 如果这样做,您将被称为LP(有限合伙人)。

这些需要大量资金。 通常的数额从25万美元(对于小型基金)到500万美元(对于大型基金)不等。

这些基金的预期收益范围为15%至25%。 该地区的一些名称包括Jungle Ventures,Golden Gate,Walden,Monkshill,500Durians / Startups等。 他们都不时筹集资金。 然后,您可以像共同基金一样对待这些投资,但将其归类为“另类投资”。

那么如何成为天使投资人呢?

喜欢成为天使投资人并为此获得回报的想法吗?

在本节中,我们将探讨今天需要对初创公司进行投资的条件。 当然,最重要的问题是:

天使投资人应拥有多少资本?

东南亚地区的大多数天使投资从2.5万到20万的资金。

邵宁股份:

“我早期犯的一个错误是,要在那之上进行投资。 这样做使我们很难正确地分散投资并分散我们的赌注。

如果您的平均目标是25K,并且您正在经营20家公司,那么您可以将50,000分配给您对2-3个非常有感触但又不多的异常故事 我写了一篇有关分配和咬口大小的博客文章 。”

在当前的技术领域,天使/种子轮的估值从100万到500万不等,种子轮和种子轮的筹集资金通常为30万至100万。

找到天使投资交易的2种方法

这对于成功至关重要。

以下是在新加坡和东南亚寻找优质天使投资交易的两种方法:

#1 –参加孵化器

传播您希望与SEED和A轮融资孵化器共同投资的信息。 这样,您可以跟随主要投资者进行交易。

这种方法的优势在于,主要投资者可以帮助解决条款。 如果您实际上也投资了其中一些风险投资/孵化器,它会有所帮助。

#2 –与创始人见面并为其增值。

不要仅仅将创始人会议视为潜在投资。 而是尝试以他们的经验帮助他们,并将他们与相关人员联系起来。

一段时间后,无论您是否投资,人们都会将您视为与您交谈的好人。 交易很快就会到您家门口。

东盟天使投资人的6条私人教训

天使投资具有巨大的回报,但是对于新的和未开始的投资,天使投资的风险可能是惊人的。

投资初创企业不仅需要进行研究和分析,还需要掌握一些其他技能才能对初创企业做出正确的选择。 即使那样,也不能保证成功。

并非每个人都能获得天使投资的指导者或“高级”。 我们认为,Der Shing在其天使投资方面将会有很多教训。

这是他说过的迄今为止他经历中最受其困扰的6堂课。

1)投资于您了解并享受的事物

迄今为止,他投资的所有公司都是B2C公司和SAAS(数字动画公司除外)。 很少的硬件,没有医疗或生物技术空间。

Der Shing相信,他在建立工作门户网站方面的经验使他能够与自己投资组合中的公司进行有意义的共享。 实际上,他投资的其中一家初创公司位于新加坡以外的招聘领域。

多年来,他认识到Fintech B2C是一个成熟的领域,并发现他对个人感兴趣。

因此,他开始研究该领域的初创公司,并遇到了很多。 此后,他决定投资其中两个,到目前为止,其中一个做得还不错。

投资B2C业务使他能够充分利用自己的能力来衡量管理团队是否做得很好。 他还了解了有关B2C机制的更多信息,这使他成为了更有价值的导师。

能够为企业家增值是Der Shing参与天使投资的重要原因。

2)投资早期风险投资进行多元化

为喜欢的创业公司加倍赌注 ” – Der Shing

Der Shing认为,投资孵化器和早期基金是他多样化投资组合的另一种机会。

它们为他提供了另一笔交易来源,并允许他与其他投资者一道进行投资以获得更大的吸引力。

3)始终投资于人和粗略模型。 动机很重要!

Der Shing强调在业务开展之前对合适的人进行投资。 由于业务模型在启动阶段很少正确或无法完全完善,因此管理层需要能够进行调整,调整并经历很多痛苦,然后才能采用正确的模型( 如果有的话 )。

作为投资者,您想要的最后一件事是创始人,在不到1年的时间内放弃投资,尤其是在资金仍然用尽的情况下。

德盛股份:

“对我来说,如果创始人失败了至少2次,至少花了2年时间试图使事情正常进行,并且愿意投入更多的个人资金来维持现状,那么生意会失败的。 “

他还分享说,最好的关键创始人是那些只想把事情做好的人。 他们有做事的态度,绝不会因为失败而责备别人。 通常,他们不怕袖手旁观,从事销售或市场营销工作。 他们的自我服从于他们明确的业务目标。

4)可以指导的创始人至关重要

这与第3点有关

有些人学得很快( 无论是从其他人的实际经验中还是从书本中学习 ),有些则没有。

如果没有团队学习,或者在明显需要变革时变化缓慢,那么团队将很难成功。 他寻找那些愿意倾听,吸收新手法并愿意在数字表明他们错了时同意的创始人。

他们不需要听您( 投资者)的意见 ,但他们需要听某人的声音, 他们了解自己的行业并可以真正帮助他们成功。

5)用纪律投资不需要的钱

这是所有天使投资者在任何时候都必须牢记的关键教训。

Der Shing分享了他的投资组合管理策略:

“我们计划4-5年的未来,并使用投资组合分配策略,该策略限制了我们可以分配给初创公司和风险投资/孵化器资金的数量(不超过15%)。 每年,我们都会遵守纪律,以相同的规模投资5家创业公司。

6)投资作为回馈生态系统的一种方式

本课程主要适用于有抱负的天使投资者,他们已经成功退出了您的业务或在您的公司工作中表现出色。

并非每个人都在您的情况下,并且有人会使用您的帮助。

德盛回馈:

“将5%,10%,20%的资金投入到您熟悉的领域是个不错的双赢局面。 生活不仅可以赚更多的钱,为自己带来更多的乐趣,而且只能帮助我们的亲人。”

指导和指导您所属的公司并且您知道的公司是回馈的好方法。

归根结底,我们希望可以通过我们的指导并建立投资者和企业家网络,为提高新加坡的天使投资空间发挥作用。 这将间接帮助更多的企业家实现他们的想法,并希望通过他们的工作影响更多的人。

因此,如果您热衷于投资或了解有关天使投资的更多信息,请查看AngelCentral

他们不仅向会员提供推销和交易流程,而且Der Shing和Shao Ning还举办了大师班,深入讲解了他们如何挑选公司并处理公司。

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